Guía de pasos para determinar el EVA

En primer lugar proporcionarwe algunas tablas fundamentales al momento de solucionar las preguntas que se encuentran a continuacion

1. Determine las Unidades de Negocios (por lo menos dos)

Mina en el departamento del Cesar
Mina en el departamento de la Guajira

2. ¿Que decisiones tomaría si fuese; a) una institución financiera; b) un proveedor importante; c) un accionista?

Institución financiera: de acuerdo a los índices de solvencia conocemos que la empresa es apta para desembolsarle el valor de un crédito, además de esto se conoce que la operación carbonífera en Colombia pasa por un excelente momento
http://www.eltiempo.com/economia/negocios/ARTICULO-WEB-NEW_NOTA_INTERIOR-8325101.html

Proveedor importante: de acuerdo a un análisis en el balance general de la empresa, se observa que la cuenta proveedores se encuentra en ceros, esto nos lleva a concluir que la empresa esta a favor de cancelar sus deudas en periodos cortos de tiempo, lo cual en este caso implicaría un gran beneficio para mi

Accionista: la utilidad para repartir que se observa en el estado de resultados no es una cifra enorme para tratarse de una empresa que explota un mineral tan rentable, pero si lo analizamos desde el punto de vista de una empresa nueva, se trata de una cifra considerable, para analizarlo de una manera adecuada desde el punto de vista de un accionista es necesario recurrir al EVA

3. ¿Cuáles son los beneficios de determinar el EVA?

Determinar el EVA nos permitirá enfocar nuestras estrategias de negocios de una manera efectiva, además de esto influirá en la toma de decisiones de una manera positiva y el emprendimiento de nuevos proyectos será analizado con criterios que no existirían de no aplicarse

4. ¿Si la empresa no genera valor, cuales son las consecuencias?

El generar valor es una motivación para el accionista, superando las expectativas de este para con el negocio, esto nos permitiría contar de una manera casi segura, con el aporte de los socios al patrimonio, y con su favor al momento de tomar una decisión o de emprender un nuevo proyecto

5. Determine la utilidad neta operacional.

136.800.000 pesos

6. ¿Cuáles son los recursos empleados en cada unidad de negocios y sus valores?

Basándome en las proyecciones que hay para la minería colombiana en el departamento del Cesar, destino un 60% del total de mi maquinaria, planta y equipo para dicha mina, el otro 40% será para mi unidad de negocios en la Guajira. El valor de dichos porcentajes será:

Mina en el departamento del Cesar: 593.400.000
Mina en el departamento de la Guajira: 395.600.000

7. Determine los Activos Netos de Operación. ANOP

6.557.400.000
KTNO + Activos No Corrientes Netos

8. Determine el Costo de Capital. CK

6.557.400.000 (Pasivo mas patrimonio)

El costo de capital es el costo sobre la obligación financiera. Capital es la deuda o sea loa Pasivos con terceros y el pasivo con los socios o Patrimonio.

9. Relación de los activos excluidos: nombre, valor y razón

En forma general se debe excluir los siguientes activos:

• Inversiones Temporales
• Inversiones a largo plazo
• Inventarios que no están participando en la operación
• Deudores Varios que no tienen una relación directa de causalidad con las utilidades operacionales
• Propiedades, planta y equipos que no están participando en la operación
• Activos Intangibles que no están participando en la operación
• Otros activos
• Valorizaciones de inversiones y de algunas Propiedades, planta y equipo.


10. Determine los Activos Corrientes Netos

5.494.700.000 pesos

11. Determine los Activos No Corrientes Netos

1.062.700.000 pesos

12. Determine el Capital de Trabajo Neto de Operación. KTNO

5.494.700.000 pesos

13. ¿Qué se debe hacer con el costo financiero de los proveedores?

El gasto financiero de los proveedores no suma para el costo del capital. Ya que en la determinación de la utilidad operativa el gasto financiero (descuento por pronto pago) que implica utilizar el crédito de los proveedores de bienes y servicios ya se incluyó como un costo de ventas (mayor valor de las compras).

14. Indique qué es y como se determina el costo de la deuda

El costo de la deuda (pasivo) es el interés que se debe pagar por la deuda o Obligaciones Financieras El gasto financiero de los proveedores no suma para el costo del capital.

15. Indique qué es y como se determina el costo de los recursos propios.

El costo de los recursos propios (patrimonio) es la rentabilidad minima que exige el accionista. Se fija con relación con las alternativas de inversión con riesgo similar.

16. Investigue sobre el Riesgo País, y su incidencia en el proyecto. Fuente de información.

201 puntos (finales de 2009)
http://www.mexicomaxico.org/Voto/Riesgo.htm

En la medida en que mayor es el riesgo percibido en el país, mayores retornos espera el inversionista.

17. Investigue sobre el Riesgo del Negocio y su incidencia en el proyecto. Fuente de Información

Hay diversos factores que convierten la explotación minera en un negocio riesgoso


• La minería por su naturaleza es financieramente costosa, ambientalmente invasora y socialmente intrusa. Con todo esto, muchos países han sabido manejarla con éxito, convirtiendo su riqueza mineral en riqueza nacional (Industria Minera), la cual provee al país los medios económicos necesarios para enfrentar sus problemas ambientales y aspiraciones sociales.
• La buena Noticia, es que mucha gente ha ganado mucho dinero con la minería.
• La mala noticia, es que mucha gente se ha arruinado con la minería
• Los minerales son recursos no renovables y se requiere actividad de exploración intensiva para sostener la demanda.
• La inversión en el sector minero, particularmente en la etapa de la exploración, es muy especializada debido a los riesgos asociados a esta industria, es por ello que quien sea el inversionista debe estar dispuesto a tomar altos riesgos.
• Todo financiamiento implica un riesgo y los Inversionistas e instituciones financieras deben tener la habilidad de identificar y cuantificar los diversos niveles de riesgo que separan las buenas decisiones de las malas

http://www.slideshare.net/distritosmineros/mineria-un-negocio-global-herman-garca

18. Investigue sobre el valor de mercado de una empresa del sector. Fuente de información.

Minera Vale do Rio Doce US$159.553,4 millones

“La compañía es la segunda mayor minera del mundo por valor de mercado y líder absoluta en la exportación de hierro, tanto de pelotas como de pellas, e importante exportadora de otros minerales, como níquel, bauxita, alúmina y potasio.”

http://www.imcportal.com/newsfiles/20090404211431.pdf?PHPSESSID=f7b5ec8c35b3121540e82adad83c6617

http://saladehistoria.com/wp/2008/06/29/ranking-de-las-mayores-empresas-del-mundo/

19. Como ha sido el comportamiento de las tasas de interés en el 2009, y su incidencia en el proyecto. Fuente de información.

http://www.banrep.gov.co/series-estadisticas/see_tas_inter6.htm#tas

Las tasas de interés, afectan directamente el tiempo al cual están dispuestos a “detener el movimiento del dinero” los inversionistas, por lo que para una tasa de interés baja, es preferible realizar inversiones de corto plazo con lo que el dinero estará rotando continuamente en la economía, al momento de ver esto aplicado en nuestro proyecto, es preferible una tasa de interés alta.

20. Estrategias para aumentar el valor de su empresa-proyecto- Como mejorar el desempeño de la empresa. Propuestas para ser más eficientes. ¿Su estrategia empresarial es exitosa? ¿Se obtuvieron las ganancias qué se debieron producir?

Para ventaja nuestra, La excelente situación actual (a nivel nacional) del carbón lo convierten en un producto que de alguna manera podemos decirlo “se vende solo”, por lo que considero que las estrategias no Irán mas allá de atacar los mercados sedientos de este mineral, por ejemplo la india; esto lo podemos evidenciar claramente en nuestro libro diario en donde el mayor ingreso a caja fue producto de una exportación a dicho lugar. Las ganancias obtenidas fueron positivas y de un valor considerable, bastante bueno para un negocio nuevo y con una estrategia para nada diferente que estar bien informado

VPN, TIR, R C-B

VALOR PRESENTE NETO

Es el método más conocido a la hora de evaluar proyectos de inversión a largo plazo. El Valor Presente Neto permite determinar si una inversión cumple con el objetivo básico financiero: MAXIMIZAR la inversión.

(Hablando de las PYMES)
El Valor Presente Neto permite determinar si dicha inversión puede incrementar o reducir el valor de las PYMES. Ese cambio en el valor estimado puede ser positivo, negativo o continuar igual. Si es positivo significará que el valor de la firma tendrá un incremento equivalente al monto del Valor Presente Neto. Si es negativo quiere decir que la firma reducirá su riqueza en el valor que arroje el VPN. Si el resultado del VPN es cero, la empresa no modificará el monto de su valor.

Es importante tener en cuenta que el valor del Valor Presente Neto depende de las siguientes variables:
La inversión inicial previa, las inversiones durante la operación, los flujos netos de efectivo, la tasa de descuento y el número de periodos que dure el proyecto.

Ejemplo de valor presente neto:

Nuestra empresa realiza la venta de una máquina excavadora. Se tienen dos opciones de venta, la primera es una excavadora marca Caterpillar referencia MA203i por un valor de 13000€ (39.000.000 $), y la segunda, Excavadora marca Minerías referencia M3078 por un valor de 15000€ (45.000.000$).

Proyecto Caterpillar:

Se llega a un acuerdo de pago a 4 meses con un pago inicial de 20.000.000 $ y cuotas de 9.000.000, 7.000.000, 2.000.000, 1.000.000 por mes respectivamente.

Proyecto Minerías:

Se llega a un acuerdo de pago a 4 meses con un pago inicial de 15.000.000 $ y cuotas de 15.000.000, 10.000.000, 3.000.000, 2.000.000 por mes respectivamente.

Calculo del VPN:

(Para el cálculo de VPN se asumirá una tasa de oportunidad del 15% mensual)

Como resultado podemos concluir que al invertir en la compra de la máquina excavadora con la empresa Minerías podemos maximizar la inversión en 8.720.970 $ , por lo tanto la nuestra empresa debe vender esta máquina a esta forma de inversión.

TASA INTERNA DE RETORNO

Es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. La tasa interna de retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en porcentaje. También es conocida como Tasa crítica de rentabilidad cuando se compara con la tasa mínima de rendimiento requerida (tasa de descuento) para un proyecto de inversión específico.

Flujo Neto Efectivo: La utilización del flujo neto de efectivo es básico para la evaluación de inversiones, ya que permite conocer el saldo de dinero que habrá al final de cada periodo (años), con dichas cifras se determina el nivel de rentabilidad del proyecto.


RELACION COSTO-BENEFICIO

La relación beneficio / costo está representada por la relación:

Ingresos / Egresos.

En donde los ingresos y los egresos deben ser calculados de un modo que no genere perdidas para la empresa y por el contrario tenga un criterio de ganancias para poder que uno de los objetivos se cumplan como el de generar beneficios a la empresa y su personal.

El análisis de la relación beneficio costo (B/C) toma valores mayores, menores o iguales a 1, lo que implica que:


B/C > 1 implica que los ingresos son mayores que los egresos, entonces el proyecto es aconsejable.

B/C = 1 implica que los ingresos son iguales que los egresos, en este caso el proyecto es indiferente.

B/C <>Al aplicar la relación beneficio / costo, es importante determinar las cantidades que constituyen los ingresos llamados “beneficios” y que cantidades constituyen los egresos llamados “costos”.

BIBLIOGRAFIA

http://trabajodegradoaleida.blogdiario.com/1195222980/ http://www.pymesfuturo.com/vpneto.htm
http://www.pymesfuturo.com/tiretorno.htm
http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/26/bc.htm
FECHA DE CONSULTA: 23/Nov. de 2010
HORA: 9:15 P.M

Solucion a las preguntas

Tema 1

¿Cuál va hacer su estrategia financiera con relación al proyecto?

ESTRATEGIA: es un conjunto de acciones que se llevan a cabo para lograr un determinado fin.
Como aspectos claves en la Estrategia financiera, generalmente se señalan:

• Análisis de la rentabilidad de las inversiones y del nivel de beneficios.
• Análisis del circulante: liquidez y solvencia.
• Fondo de rotación, análisis del equilibrio económico-financiero.
• Estructura financiera y nivel general de endeudamiento

Debemos analizar la inversión que tenemos, así como los índices correspondientes, y de acuerdo a ellos observar si nuestra empresa se encuentra en buen estado, de lo contrario, una estrategia podría ser:

• Como el precio del carbón es variable, se podría mantener los demás gastos en un estándar, es decir, precios de arandela, transporte, entre otros se mantendrán “fijos”, y exentos de nuestra empresa, por lo cual nosotros no estamos implicados en estos y se logrará tener la empresa en buen estado.

¿Qué recursos financieros disponibles por un determinado lapso de tiempo-meses, años, época- tendrá disponible, en su proyecto?

Los recursos financieros son el efectivo y el conjunto de activos financieros que tienen un grado de liquidez. Es decir, que los recursos financieros pueden estar compuestos por:

- Dinero en efectivo
- Préstamos a terceros
- Depósitos en entidades financieras
- Tenencias de bonos y acciones
- Tenencias de divisas

• Dado que las anteriores son recursos financieros que podemos optar en nuestra empresa, podríamos tener Dinero en efectivo ó tal vez algún depósito en una entidad financiera ó un préstamo a terceros, con una tasa de interés conveniente


Tema 2

¿Cuál es la tasa de interés del mercado que se encuentra en este momento en Colombia?

Tasa de interés del mercado
http://www.banrep.gov.co/series-estadisticas/see_tas_inter.htm

¿Es buena para su proyecto?

Si es buena ya que la tasa de interés en el mercado esta baja y se puede tener mejores ofertas para los clientes.

¿Esta tasa es la adecuada para los inversionistas?

Los inversionistas buscan recibir un monto superior al actual. Al tener una tasa de interés baja en el mercado ellos invierten poco para en un futuro poder estar recibiendo mayores beneficios en cuanto al capital y al crecimiento de su empresa.

¿Qué casos empresariales en el sector de su proyecto dan beneficios por encima del promedio del mercado? Descubra como lo hicieron.

Se encuentra el oro ya que el país ha bajado en cuanto a la violencia y las tasas de interés están bajas los inversionistas del exterior quieren invertir en las minas de oro

¿La tasa que puede dar el proyecto es superior a la actual de los inversionistas?

No porque esta se rige a partir de la tasa propuesta por la superintendencia ya que si esta supera el límite se considera como usura.

Tema 3

Para lo que corresponde a las 4 relaciones de equivalencia, elegimos la segunda y la tercera

Segunda relación de equivalencia

¿Qué opina de trabajar con un leasing financiero en este caso en su proyecto? Sustente su respuesta.

Se podría aplicar un leasing en el caso de adquirir una maquinaria a crédito, es decir, cancelando cuotas durante un periodo de tiempo n definido por el arrendatario y por nuestra empresa. Debido que estas maquinarias son de costos elevados, es viable realizar esta operación ya que el pago al contado podría significar un gasto muy grande en un solo momento sin permitir que se realicen inversiones simultáneamente.

¿Cuando en el proyecto encontramos provisión para depreciación, estos valores podrían disminuir el impuesto de renta que debe pagar el proyecto?

Si, debido a que el impuesto de renta es el cobrado sobre las utilidades, y crear dicho fondo aumentaría los costos de producción lo q a su vez disminuye la utilidad neta

¿El proyecto debe pagar impuesto de renta por los ingresos que origina el rendimiento de los fondos con destinación específica?

Si, ya que la utilidad también abarca estos ingresos no operacionales

¿Lo importante en el proyecto es contabilizar la depreciación por año, con el fin de demostrar el costo o gasto por dicho concepto en el estado de resultados?

Aunque no es lo más importante en nuestro proyecto, no está de más tener la depreciación clara a medida que avanza el tiempo. En nuestra empresa por ejemplo utilizamos maquinaria que al transcurrir del tiempo se va desvalorizando. Si en algún caso se va a realizan una venta de dicha maquinaria hay que tener en cuenta el precio actual al que se encuentra, por ende es importante llevar el concepto de depreciación en el estado de resultados.

¿Realice un ejemplo práctico a su proyecto de depreciación real?

Se compran tres maquinas excavadoras M313C Caterpillar por un valor de 25000 € cada ejemplar el dia 02-10-10. Un año después Caterpillar lanza al mercado un nuevo tipo de máquina excavadora que consume menos combustible por hora de trabajo, contamina menos el ambiente debido a la emisión de gases y es más liviana debido a los materiales con los que se construyo. Al ver esto, tomamos la decisión de cambiar las maquinas compradas hace un año y reemplazarlas por estas; acordamos con Caterpillar aporta como parte de pago las maquinas viejas que en este momento se encuentran valorizadas en 19000 € cada una. El valor a pagar por cada nuevo ejemplar es de 28000 €, por tanto es necesario adicionar por cada ejemplar 9000 €.

¿Investigar qué es una inversión en una Cedula de Capitalización y como opera?

Las cedulas de capitalización son los documentos que respaldan la formación de capitales pagaderos a fecha fija o eventual, en otras palabras podría decirse que es el contrato que se realiza en el momento de realizar un acuerdo de pago. La inversión en cedulas de capitalización se prefiere a corto plazo

Tercera relación de equivalencia

¿Qué son los pasivos contingentes?

- Un pasivo contingente es una obligación posible surgida a raíz de sucesos pasados, cuya existencia puede ser consecuencia, con cierto grado de incertidumbre, de un suceso futuro o que no está recogida en los libros por no obligar a la empresa a desprenderse de recursos o no ser susceptible de cuantificación en ese momento.

Obligaciones relacionadas con transacciones que involucran un cierto grado de incertidumbre y que pueden presentarse como consecuencia de un suceso futuro.

¿Según la naturaleza de su proyecto esta situación se puede presentar? Justifique su respuesta.

No, ya que las transacciones monetarias que se realizan en nuestra empresa equivalen a grandes sumas de dinero, por ende nos es recomendable realizar estas operaciones con grados de incertidumbre, se deben tomar todas las medidas de seguridad para asegurar que la transacción se va a realizar de manera exitosa.

¿Investigue que es una fiducia y como se aplica?

Se denomina fiducia mercantil al negocio jurídico en virtud del cual una persona llamada fiduciante o fideicomitente, transfiere uno o más bienes especificados a otra llamada fiduciario, quien se obliga a administrarlos o enajenarlos para cumplir una finalidad determinada por el constituyente, en provecho de éste o de un tercero llamado beneficiario o fideicomisario.

¿La fiducia es una alternativa para su proyecto?

Se podría mirar desde dos puntos de vista: El primero es en el momento de comenzar la empresa y tener solo una mina donde sacar material, en ese momento, nosotros somos lo únicos que estaremos manejando y controlando personalmente las actividades realizadas por la empresa, en este caso no es necesaria la fiducia. Por otro lado, es posible que en un futuro se tengan varias minas en estado de explotación, por lo que será necesario contratar personas para que se hagan cargo de las actividades necesarias a realizar en cada mina, por lo tanto en este caso será necesario utilizar una fiducia.


Tema 4

La fórmula del segundo y cuarto esquema de préstamo.

(*) TEA = TASA EFECTIVA ANUAL
(**) TEM = TASA EFECTIVA MENSUAL
TEM = (1 + TEA) ^ (1/12) - 1
TEM = (1 + 42.00%) ^ (1/12) - 1
TEM = 2.97%

Investigue en Internet en páginas web de instituciones financieras de Colombia y de cualquier parte del mundo (por lo menos dos) los esquemas que se utilizan de préstamos

Cancelación anual de intereses y devolución del capital al final

Para nuestra empresa utilizaremos este sistema de cancelación, ya que mientras crecemos como empresa vamos pagando unos intereses mensuales ó trimestrales, según sea el acuerdo; y la deuda la cancelamos al final cuando ya tengamos negociaciones estables y hayamos ocupado un lugar en el mercado.

Reembolso de capital y cancelación de intereses en cuotas anuales iguales

Donde la deuda va descendiendo cada periodo, por lo tanto la magnitud total del préstamo es inferior, en donde vemos que en vez de extender la deuda, se trata de cancelarla en el menor tiempo, pagando los intereses al tiempo con la deuda.
Dicho esquema, sería muy viable en nuestra empresa, donde la comercialización de carbón se encuentra muy bien, por tanto nos favorecería y creceríamos en el gran mercado a nivel nacional e internacional, que es un gran propósito de nosotros.
Los esquemas los escogemos dependiendo como se encuentre el comercio con los otros países en la exportación de Carbón, si estamos muy bien, escogeríamos el esquema 3, si por el contrario, vemos que necesitamos un poco de tiempo para lograr grades ventas, escogemos el esquema 2.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de cada esquema? ¿Y de qué dependería?

(Esquema 2, el más conveniente para nosotros)

• VENTAJAS
  Tiempo de plazo para la cancelación de la deuda total.
  No estamos presionados de una obligación financiera mensual ó trimestral alta
  Tenemos tiempo de buscar y tener un sitio en el mercado
  
• DESVENTAJAS
  Que el comercio se complique y tengamos problemas para la cancelación de la deuda total.
  Podemos llegar a pagar 2 veces la deuda, dependiendo el tiempo acordado para terminar con la deuda.

¿Usted cree que el decidir por un determinado esquema lo único que se debe tener en cuenta es el monto total a pagar o también está relacionado o sujeto al flujo de caja proyectado?

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

• Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
• Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
• Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.


Tema 5

¿Si en su proyecto va adquirir activos intangibles como la compra de una franquicia, patente o licencia, cuáles van a hacer los periodos de inversión?

Nuestra empresa (explotación y comercialización de carbón), adquiere una patente que una vez aplicada a nuestra maquinaria, reduciría notablemente el consumo de combustible, los periodos de inversión serán mensuales

¿Cuáles son los periodos de liquidación de intereses que le exige el proveedor o vendedor de la franquicia, patente o licencia?

Al igual que los periodos de liquidación de intereses, esto se debe a que planeamos cancelar el valor total de la patente, más los intereses generados, antes de un año (10 meses),

¿La forma de pago que le exige el proveedor es?

Se pacta con el proveedor el desembolso mensual, por medio de un cheque que cancela una parte del capital y los intereses correspondientes a ese mes

¿Cuál es el interés pactado con el proveedor?

Se pacta un interés de 8% mensual.

Inquietud y recomendación final: ¿Qué relaciones tiene el tema aquí visto con: Espiritualidad, Ética y Responsabilidad Social que en mi parecer debe tener todo proyecto?

Pienso que en todo proyecto que inicie, es muy importante la ética y responsabilidad Social, de hecho todas las empresas ya constituidas y con reconocimiento en el comercio, deberían tener un porcentaje para dar a las fundaciones, centros de Salud, entre otros, que no sea inferior del 5%. Es importante salir del subdesarrollo de nuestro país y una buena forma es apoyando y colaborando a estas instituciones que prestan un servicio social, para poder lograr formar futuras personas de bien.
En cuanto a la ética, pienso que siempre se debe tratar por igual desde servicios internos de la empresa hasta nuestros clientes, con respeto y sencillez, aunque manteniendo la autonomía y liderazgo; en los negocios me parece que lo mejor es tratar con transparencia y honestidad, es lo mejor, incluso por evitar problemas a futuro.

Bibliografía

http://www.dinero.com/edicion-impresa/caratula/futuro-minero_49367.aspx

Fecha de Consulta: 14 Nov/2010
Hora de Consulta: 2:30 p.m.

http://www.youtube.com/watch?v=79OIsgg08UU&feature=related

Fecha de Consulta: 15 Nov/2010
Hora de Consulta: 8:00 a.m.

http://www.banrep.gov.co/series-estadisticas/see_tas_inter.html

Fecha de Consulta: 16 Nov/2010
Hora de Consulta: 1:00 p.m.

http://www.tfc.com.pe/docs/F_E_PYME.pdf

Fecha de Consulta: 16 Nov/2010
Hora de Consulta: 9:00 p.m.

http://search.conduit.com/Results.aspx?q=flujo+de+caja&hl=es&SearchSourceOrigin=10&SelfSearch=1&ctid=CT2233703&octid=CT2233703

Fecha de Consulta: 16 Nov/2010
Hora de Consulta: 9:20 p.m.

http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_pre_frec3.htm

Fecha de Consulta: 2 Nov/2010
Hora de Consulta: 7:00 p.m.

http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria/principales-estrategias-financieras-de-las-empresas.html

Autor: Dra. Maricela Reyes Espinosa e Ing. Ketty Díaz Oramas
Gestión financiera
Fecha Consulta: 02/Nov./2010

http://www.zonaeconomica.com/recursos/financieros

Fecha Consulta: 02/Nov./2010

http://www.definicion.org/pasivo-contingente

Fecha de Consulta: 10 Nov/2010
Hora de Consulta: 10:00 p.m.

http://www.javeriana.edu.co/decisiones/libro_on_line/capitulo2.pdf

Fecha de Consulta: 16 Nov/2010
Hora de Consulta: 4:30 p.m.

Audio

Preguntas del texto "introducción a matematicas financieras"

1. Concepto de interés

• ¿Miro sus estados financieros proyectados, con énfasis en los activos e ingresos no operacionales, con el fin de determinar si estos recursos proyectados originarían unas tasas de interés positivas?
• ¿Cuál va a ser su estrategia financiera con relación al proyecto?
• ¿Qué recursos financieros disponibles por un determinado lapso de tiempo-meses, años, época- tendrá disponible en su proyecto?

2. Tasa de interés de oportunidad o equivalente

• ¿Cuál es la tasa de interés del mercado que se encuentra en este momento en Colombia?
• ¿Es buena para su proyecto?
• ¿Esta tasa es la adecuada para los inversionistas?
• ¿Qué casos empresariales en el sector de su proyecto dan beneficios por encima del promedio del mercado?
• ¿Tiene como estrategia realizar alguna “inversión interna” –cuando, cuanto, que-?
• ¿Su proyecto es de alto riesgo o innovador?
• ¿La tasa que pude dar el proyecto es superior a la actual de los inversionistas?

3. El concepto de equivalencia

4. El interés simple

• ¿En Colombia existe esta modalidad con las instituciones financieras?
• ¿La DIAN cobra interés simple?

5. El interés compuesto

• ¿En su proyecto tiene como política otorgar crédito a sus clientes?
• ¿Cobra intereses? Aplique la formula y realice el análisis
• ¿Tiene una política de precios diferenciados para los que pagan de contado y para los que lo hacen a crédito O una política de descuentos por pago de contado o anticipado?

6. ¿Cuál es la diferencia entre estos dos tipos de intereses?

7. inversiones basadas en acumulación

• ¿En este momento cual es la institución financiera que le ofrece la mejor tasa de interés y cuál es el porcentaje?
• ¿Cuánto debo depositar hoy para acumular xx cantidad al final de n años?
• ¿Contablemente como se registran los fondos con destinación especifica?
• ¿Y qué efecto tiene en el activo?

8. duplicar una inversión

• Realizar un ejemplo práctico a su proyecto

9. Tasa de inflación

• ¿Cuál fue la inflación a diciembre del 2009 en Colombia?
• ¿Y la inflación del último mes?
• ¿Cómo afecta la tasa de inflación a si proyecto?
• ¿Qué es IPC e IPP como funcionan y para qué sirven? Realice un ejemplo aplicado a su proyecto

10. segunda relación de equivalencia: La equivalencia entre la suma futura (S) y una serie de sumas uniformes (R)

• ¿Qué opina de trabajar con un leasing financiero en este caso en su proyecto?
• ¿Cuándo en el proyecto encontramos provisión para depreciación, estos valores podrían disminuir el impuesto de renta que debe pagar el proyecto?
• ¿El proyecto debe pagar impuesto de renta por los ingresos que origina el rendimiento de los fondos con destinación específica?
• ¿Lo importante en el proyecto es contabilizar la depreciación por año, con el fin de demostrar el costo o gasto por dicho concepto en el estado de resultados?
• ¿Debemos hacer algo más en el proyecto?
• Realice un ejemplo práctico a su proyecto de depreciación real
• ¿Investigar que es una inversión en una cedula de capitalización y como opera?
• ¿En el proyecto podríamos hacer una inversión a través del sistema de fondo acumulativo?

11. tercera relación de equivalencia: la equivalencia entre una suma presente (P) y una serie de sumas uniformes (R)

• ¿Qué son los pasivos contingentes? Decreto 2649 de 1993 articulo 81
• ¿Según la naturaleza de su proyecto esta situación se puede presentar?
• ¿Investigue que es una fiduciaria y como se aplica?
• ¿La fiduciaria es una alternativa para su proyecto?

12. cuarta relación de equivalencia: la equivalencia entre una serie uniforme(R) y una serie de sumas futuras cuyo valor aumenta gradualmente en la cantidad g

• Cree una negociación creativa para su proyecto utilizando esta relación de equivalencia (Negociación de futuros precios de venta)
• ¿Sería interesante aplicar esta forma de negociación a su proyecto?

13. diferentes esquemas de préstamos teniendo como parámetro la tasa de interés de equivalencia u oportunidad

• Deduzca la fórmula del segundo y cuarto esquema de préstamo. Investigue en internet en páginas web de instituciones financieras de Colombia y de cualquier parte del mundo los esquemas que se utilizan en los préstamos (por lo menos dos)
• ¿Qué tipo de interés y de tasa es más favorable para sí proyecto y que esquema seria el más conveniente?
• ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de cada esquema?
• ¿Y de que dependería?
• ¿Usted cree que el decidir por un determinado esquema lo único que e debe tener en cuenta es el monto total a pagar o también esta relacionado o sujeto al flujo de caja proyectado?

14. los periodos de capitalización: las tasas nominales y efectivas

• ¿Si su proyecto va a adquirir activos intangibles como la compra de una franquicia, patente o licencia, cuáles van a ser los periodos de inversión?
• ¿Cuáles son los periodos de liquidación de interés que le exige el proveedor o vendedor de la franquicia, patente o licencia?
• ¿La forma de pago que le exige el proveedor es?
• ¿Cuál es el interés pactado con el proveedor?
• ¿Cuál es el rendimiento normal actual del mercado financiero?
• ¿Cuál es el interés efectivo que le cobra el proveedor?

¿Qué relaciones tiene el tema aquí visto con: espiritualidad, ética y responsabilidad social que en mi parecer debe tener todo proyecto?