Tema 1
¿Cuál va hacer su estrategia financiera con relación al proyecto?
ESTRATEGIA: es un conjunto de acciones que se llevan a cabo para lograr un determinado fin.
Como aspectos claves en la Estrategia financiera, generalmente se señalan:
• Análisis de la rentabilidad de las inversiones y del nivel de beneficios.
• Análisis del circulante: liquidez y solvencia.
• Fondo de rotación, análisis del equilibrio económico-financiero.
• Estructura financiera y nivel general de endeudamiento
Debemos analizar la inversión que tenemos, así como los índices correspondientes, y de acuerdo a ellos observar si nuestra empresa se encuentra en buen estado, de lo contrario, una estrategia podría ser:
• Como el precio del carbón es variable, se podría mantener los demás gastos en un estándar, es decir, precios de arandela, transporte, entre otros se mantendrán “fijos”, y exentos de nuestra empresa, por lo cual nosotros no estamos implicados en estos y se logrará tener la empresa en buen estado.
¿Qué recursos financieros disponibles por un determinado lapso de tiempo-meses, años, época- tendrá disponible, en su proyecto?
Los recursos financieros son el efectivo y el conjunto de activos financieros que tienen un grado de liquidez. Es decir, que los recursos financieros pueden estar compuestos por:
- Dinero en efectivo
- Préstamos a terceros
- Depósitos en entidades financieras
- Tenencias de bonos y acciones
- Tenencias de divisas
• Dado que las anteriores son recursos financieros que podemos optar en nuestra empresa, podríamos tener Dinero en efectivo ó tal vez algún depósito en una entidad financiera ó un préstamo a terceros, con una tasa de interés conveniente
Tema 2
¿Cuál es la tasa de interés del mercado que se encuentra en este momento en Colombia?
Tasa de interés del mercado
http://www.banrep.gov.co/series-estadisticas/see_tas_inter.htm¿Es buena para su proyecto?
Si es buena ya que la tasa de interés en el mercado esta baja y se puede tener mejores ofertas para los clientes.
¿Esta tasa es la adecuada para los inversionistas?
Los inversionistas buscan recibir un monto superior al actual. Al tener una tasa de interés baja en el mercado ellos invierten poco para en un futuro poder estar recibiendo mayores beneficios en cuanto al capital y al crecimiento de su empresa.
¿Qué casos empresariales en el sector de su proyecto dan beneficios por encima del promedio del mercado? Descubra como lo hicieron.
Se encuentra el oro ya que el país ha bajado en cuanto a la violencia y las tasas de interés están bajas los inversionistas del exterior quieren invertir en las minas de oro
¿La tasa que puede dar el proyecto es superior a la actual de los inversionistas?No porque esta se rige a partir de la tasa propuesta por la superintendencia ya que si esta supera el límite se considera como usura.
Tema 3
Para lo que corresponde a las 4 relaciones de equivalencia, elegimos la segunda y la tercera
Segunda relación de equivalencia
¿Qué opina de trabajar con un leasing financiero en este caso en su proyecto? Sustente su respuesta.
Se podría aplicar un leasing en el caso de adquirir una maquinaria a crédito, es decir, cancelando cuotas durante un periodo de tiempo n definido por el arrendatario y por nuestra empresa. Debido que estas maquinarias son de costos elevados, es viable realizar esta operación ya que el pago al contado podría significar un gasto muy grande en un solo momento sin permitir que se realicen inversiones simultáneamente.
¿Cuando en el proyecto encontramos provisión para depreciación, estos valores podrían disminuir el impuesto de renta que debe pagar el proyecto?
Si, debido a que el impuesto de renta es el cobrado sobre las utilidades, y crear dicho fondo aumentaría los costos de producción lo q a su vez disminuye la utilidad neta
¿El proyecto debe pagar impuesto de renta por los ingresos que origina el rendimiento de los fondos con destinación específica?
Si, ya que la utilidad también abarca estos ingresos no operacionales
¿Lo importante en el proyecto es contabilizar la depreciación por año, con el fin de demostrar el costo o gasto por dicho concepto en el estado de resultados?
Aunque no es lo más importante en nuestro proyecto, no está de más tener la depreciación clara a medida que avanza el tiempo. En nuestra empresa por ejemplo utilizamos maquinaria que al transcurrir del tiempo se va desvalorizando. Si en algún caso se va a realizan una venta de dicha maquinaria hay que tener en cuenta el precio actual al que se encuentra, por ende es importante llevar el concepto de depreciación en el estado de resultados.
¿Realice un ejemplo práctico a su proyecto de depreciación real?
Se compran tres maquinas excavadoras M313C Caterpillar por un valor de 25000 € cada ejemplar el dia 02-10-10. Un año después Caterpillar lanza al mercado un nuevo tipo de máquina excavadora que consume menos combustible por hora de trabajo, contamina menos el ambiente debido a la emisión de gases y es más liviana debido a los materiales con los que se construyo. Al ver esto, tomamos la decisión de cambiar las maquinas compradas hace un año y reemplazarlas por estas; acordamos con Caterpillar aporta como parte de pago las maquinas viejas que en este momento se encuentran valorizadas en 19000 € cada una. El valor a pagar por cada nuevo ejemplar es de 28000 €, por tanto es necesario adicionar por cada ejemplar 9000 €.
¿Investigar qué es una inversión en una Cedula de Capitalización y como opera?
Las cedulas de capitalización son los documentos que respaldan la formación de capitales pagaderos a fecha fija o eventual, en otras palabras podría decirse que es el contrato que se realiza en el momento de realizar un acuerdo de pago. La inversión en cedulas de capitalización se prefiere a corto plazo
Tercera relación de equivalencia
¿Qué son los pasivos contingentes?
- Un pasivo contingente es una obligación posible surgida a raíz de sucesos pasados, cuya existencia puede ser consecuencia, con cierto grado de incertidumbre, de un suceso futuro o que no está recogida en los libros por no obligar a la empresa a desprenderse de recursos o no ser susceptible de cuantificación en ese momento.
Obligaciones relacionadas con transacciones que involucran un cierto grado de incertidumbre y que pueden presentarse como consecuencia de un suceso futuro.
¿Según la naturaleza de su proyecto esta situación se puede presentar? Justifique su respuesta.
No, ya que las transacciones monetarias que se realizan en nuestra empresa equivalen a grandes sumas de dinero, por ende nos es recomendable realizar estas operaciones con grados de incertidumbre, se deben tomar todas las medidas de seguridad para asegurar que la transacción se va a realizar de manera exitosa.
¿Investigue que es una fiducia y como se aplica?
Se denomina fiducia mercantil al negocio jurídico en virtud del cual una persona llamada fiduciante o fideicomitente, transfiere uno o más bienes especificados a otra llamada fiduciario, quien se obliga a administrarlos o enajenarlos para cumplir una finalidad determinada por el constituyente, en provecho de éste o de un tercero llamado beneficiario o fideicomisario.
¿La fiducia es una alternativa para su proyecto?
Se podría mirar desde dos puntos de vista: El primero es en el momento de comenzar la empresa y tener solo una mina donde sacar material, en ese momento, nosotros somos lo únicos que estaremos manejando y controlando personalmente las actividades realizadas por la empresa, en este caso no es necesaria la fiducia. Por otro lado, es posible que en un futuro se tengan varias minas en estado de explotación, por lo que será necesario contratar personas para que se hagan cargo de las actividades necesarias a realizar en cada mina, por lo tanto en este caso será necesario utilizar una fiducia.
Tema 4
La fórmula del segundo y cuarto esquema de préstamo.
(*) TEA = TASA EFECTIVA ANUAL
(**) TEM = TASA EFECTIVA MENSUAL
TEM = (1 + TEA) ^ (1/12) - 1
TEM = (1 + 42.00%) ^ (1/12) - 1
TEM = 2.97%
Investigue en Internet en páginas web de instituciones financieras de Colombia y de cualquier parte del mundo (por lo menos dos) los esquemas que se utilizan de préstamos
Cancelación anual de intereses y devolución del capital al final
Para nuestra empresa utilizaremos este sistema de cancelación, ya que mientras crecemos como empresa vamos pagando unos intereses mensuales ó trimestrales, según sea el acuerdo; y la deuda la cancelamos al final cuando ya tengamos negociaciones estables y hayamos ocupado un lugar en el mercado.
Reembolso de capital y cancelación de intereses en cuotas anuales iguales
Donde la deuda va descendiendo cada periodo, por lo tanto la magnitud total del préstamo es inferior, en donde vemos que en vez de extender la deuda, se trata de cancelarla en el menor tiempo, pagando los intereses al tiempo con la deuda.
Dicho esquema, sería muy viable en nuestra empresa, donde la comercialización de carbón se encuentra muy bien, por tanto nos favorecería y creceríamos en el gran mercado a nivel nacional e internacional, que es un gran propósito de nosotros.
Los esquemas los escogemos dependiendo como se encuentre el comercio con los otros países en la exportación de Carbón, si estamos muy bien, escogeríamos el esquema 3, si por el contrario, vemos que necesitamos un poco de tiempo para lograr grades ventas, escogemos el esquema 2.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de cada esquema? ¿Y de qué dependería?
(Esquema 2, el más conveniente para nosotros)
- VENTAJAS
Tiempo de plazo para la cancelación de la deuda total.
No estamos presionados de una obligación financiera mensual ó trimestral alta
Tenemos tiempo de buscar y tener un sitio en el mercado
- DESVENTAJAS
Que el comercio se complique y tengamos problemas para la cancelación de la deuda total.
Podemos llegar a pagar 2 veces la deuda, dependiendo el tiempo acordado para terminar con la deuda.
¿Usted cree que el decidir por un determinado esquema lo único que se debe tener en cuenta es el monto total a pagar o también está relacionado o sujeto al flujo de caja proyectado?
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
• Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
• Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
• Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.
Tema 5
¿Si en su proyecto va adquirir activos intangibles como la compra de una franquicia, patente o licencia, cuáles van a hacer los periodos de inversión?
Nuestra empresa (explotación y comercialización de carbón), adquiere una patente que una vez aplicada a nuestra maquinaria, reduciría notablemente el consumo de combustible, los periodos de inversión serán mensuales
¿Cuáles son los periodos de liquidación de intereses que le exige el proveedor o vendedor de la franquicia, patente o licencia?
Al igual que los periodos de liquidación de intereses, esto se debe a que planeamos cancelar el valor total de la patente, más los intereses generados, antes de un año (10 meses),
¿La forma de pago que le exige el proveedor es?
Se pacta con el proveedor el desembolso mensual, por medio de un cheque que cancela una parte del capital y los intereses correspondientes a ese mes
¿Cuál es el interés pactado con el proveedor?
Se pacta un interés de 8% mensual.
Inquietud y recomendación final: ¿Qué relaciones tiene el tema aquí visto con: Espiritualidad, Ética y Responsabilidad Social que en mi parecer debe tener todo proyecto?
Pienso que en todo proyecto que inicie, es muy importante la ética y responsabilidad Social, de hecho todas las empresas ya constituidas y con reconocimiento en el comercio, deberían tener un porcentaje para dar a las fundaciones, centros de Salud, entre otros, que no sea inferior del 5%. Es importante salir del subdesarrollo de nuestro país y una buena forma es apoyando y colaborando a estas instituciones que prestan un servicio social, para poder lograr formar futuras personas de bien.
En cuanto a la ética, pienso que siempre se debe tratar por igual desde servicios internos de la empresa hasta nuestros clientes, con respeto y sencillez, aunque manteniendo la autonomía y liderazgo; en los negocios me parece que lo mejor es tratar con transparencia y honestidad, es lo mejor, incluso por evitar problemas a futuro.
Bibliografía
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http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria/principales-estrategias-financieras-de-las-empresas.html
Autor: Dra. Maricela Reyes Espinosa e Ing. Ketty Díaz Oramas
Gestión financiera
Fecha Consulta: 02/Nov./2010
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